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Section 123 of Income-tax Act, 2025: ₹1.5 Lakh Deduction

Income-tax Act, 2025 की Section 123 individuals और HUFs को specified investments और payments पर maximum ₹1,50,000 तक deduction देती है।

यह provision पुराने Income-tax Act, 1961 की Sections 80C, 80CCC, 80CCD(1) और 80CCE को broadly एक ही place पर consolidate करता है। Eligible investments और उनसे जुड़ी conditions Schedule XV में दी गई हैं।

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Section 123 at a Glance

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How Much Deduction Is Available?

Deduction will be the lower of the following amounts:

• Actual eligible amount paid or deposited during the tax year; or

• ₹1,50,000.

यह ₹1,50,000 की combined limit है। सभी eligible investments और payments को जोड़ने के बाद total deduction calculate की जाएगी।

Example

मान लीजिए Mr. A ने tax year में निम्न payments किए:

Actual eligible payments ₹2,00,000 हैं, लेकिन Section 123 की maximum limit ₹1,50,000 है।

इसलिए Mr. A को ₹1,50,000 की deduction मिलेगी।

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Major Eligible Investments and Payments

1. Life Insurance Premium

Individual द्वारा निम्न persons के life पर issued policy का premium eligible हो सकता है:

• Self

• Spouse

• Any child

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2. Provident Fund Contribution

निम्न provident-fund contributions deduction के लिए eligible हो सकते हैं:

• Statutory Provident Fund

• Public Provident Fund

• Recognised Provident Fund

• Approved Superannuation Fund

Employee का own contribution eligible होता है। Employer contribution को applicable provisions के अनुसार separately examine किया जाएगा।

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3. Deferred Annuity and Pension Plans

Specified deferred annuity contracts और notified pension funds में किया गया contribution Schedule XV की conditions के subject to eligible हो सकता है।

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4. Notified Savings Schemes

Central Government द्वारा notified security या deposit scheme में किया गया investment eligible हो सकता है। इसमें eligible girl-child savings schemes भी शामिल हो सकती हैं।

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5. National Savings Certificates

Central Government द्वारा notified savings certificates, including eligible National Savings Certificates, deduction के लिए qualify कर सकते हैं।

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6. Unit Linked Insurance Plans

Specified Unit Linked Insurance Plans में किया गया contribution prescribed conditions के subject to eligible है।

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7. Children’s Tuition Fees

Individual द्वारा maximum two children की full-time education के लिए paid tuition fees eligible है।

Educational institution:

• India में situated होना चाहिए; और

• University, College, School या other Educational Institution हो सकता है।

निम्न payments eligible नहीं हैं:

• Development fee

• Donation

• Capitation fee

• Transport fee

• Hostel expenses

• Other similar payments

केवल eligible tuition-fee component को deduction में include किया जाएगा।

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8. Housing-loan Principal Repayment

Residential house की purchase या construction के लिए लिए गए eligible loan के principal की repayment deduction के लिए qualify कर सकती है।

Eligible payments में शामिल हो सकते हैं:

• Housing-loan principal;

• Development Authority या Housing Board को paid instalments;

• Eligible housing society या company को paid instalments;

• Stamp duty;

• Registration fee; और

• Property transfer से related specified expenses।

ध्यान रखें कि housing-loan interest Section 123 में covered नहीं है। Interest deduction को applicable separate provision के अंतर्गत examine किया जाएगा।

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9. Five-year Tax-saving Bank Deposit

Scheduled Bank में minimum five years की notified tax-saving term deposit eligible investment है।

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10. Senior Citizens Savings Scheme

Senior Citizens Savings Scheme में किया गया eligible deposit Section 123 के अंतर्गत deduction के लिए qualify कर सकता है।

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11. Five-year Post Office Time Deposit

Post Office में five-year time deposit eligible है। Shorter-duration deposits इस category में qualify नहीं करेंगे।

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12. Specified NABARD Bonds

Central Government द्वारा notified NABARD bonds में subscription deduction के लिए eligible हो सकता है।

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13. Notified Pension Scheme Contribution

Individual द्वारा notified pension scheme में contribution निम्न limit तक eligible हो सकता है:

• Employee के case में salary का 10%;

• Other individual के case में gross total income का 20%.

यह contribution Section 123 की overall ₹1,50,000 limit के अंदर रहेगा।

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14. Specified Shares, Debentures and Mutual Fund Units

Approved issue के specified equity shares, debentures और eligible Mutual Fund units में subscription भी prescribed conditions के subject to deduction के लिए qualify कर सकता है।

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Life Insurance Premium: Important Limit

Life-insurance policy का पूरा premium हमेशा eligible नहीं होता। Eligible premium actual capital sum assured के prescribed percentage तक restricted है।

Example

एक policy का actual capital sum assured ₹5,00,000 है और policy 1 April 2012 के बाद issued हुई है।

Maximum eligible premium:

₹5,00,000 × 10% = ₹50,000

यदि actual premium ₹70,000 paid किया गया है, तो Section 123 के अंतर्गत केवल ₹50,000 eligible होगा।

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Housing Payment: What Is Eligible and What Is Not?

Housing-loan interest को principal repayment के साथ combine नहीं करना चाहिए। दोनों की tax treatment अलग हो सकती है।

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Premature Withdrawal or Termination

Certain investments के लिए minimum holding period prescribed है। Earlier deduction निम्न circumstances में reverse या taxable हो सकती है:

• Life-insurance policy का premature termination;

• ULIP का prescribed period से पहले termination;

• Residential house का five years के अंदर transfer;

• Specified shares या debentures का three years के अंदर transfer;

• Certain deposits से premature withdrawal।

इसलिए केवल deduction देखकर investment नहीं करना चाहिए। Investment का lock-in period और premature-exit consequences भी check करने चाहिए।

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NPS Deduction: Section 123 and Section 124

NPS से related सभी deductions Section 123 में नहीं हैं।

Same contribution पर Section 123 और Section 124 के अंतर्गत double deduction available नहीं होगी।

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Comparison with Income-tax Act, 1961

नई numbering में provisions का structure बदला है, लेकिन basic deduction mechanism broadly familiar रखा गया है।

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Common Mistakes to Avoid

Separate ₹1.5 Lakh Limit मान लेना

PPF, LIC premium, tuition fees और housing-loan principal के लिए separate limits नहीं हैं। सभी का combined maximum ₹1,50,000 है।

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Housing-loan Interest Include करना

Section 123 में केवल eligible principal repayment और specified house-related payments cover होते हैं। Housing-loan interest इसमें include नहीं होता।

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Entire School Fee Claim करना

School की पूरी fee eligible नहीं होती। केवल eligible tuition-fee component claim किया जा सकता है।

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More Than Two Children की Tuition Fees Claim करना

Tuition-fee deduction maximum two children तक restricted है।

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Lock-in Period Ignore करना

Premature withdrawal, policy termination या property transfer के कारण earlier deduction taxable हो सकती है।

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Same Amount पर Double Deduction Claim करना

एक ही payment या contribution पर दो अलग provisions के अंतर्गत deduction claim नहीं की जा सकती।

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Documents to Keep

Deduction claim support करने के लिए निम्न documents सुरक्षित रखने चाहिए:

• Insurance-premium receipt

• PPF या provident-fund statement

• Tuition-fee receipt

• Housing-loan repayment certificate

• Stamp-duty और registration documents

• Bank term-deposit certificate

• Post Office deposit receipt

• Pension-contribution statement

• Other relevant investment proofs

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Key Takeaways

• Section 123 Individual और HUF पर apply होती है।

• Maximum combined deduction ₹1,50,000 है।

• Eligible investment या payment Schedule XV में specified होना चाहिए।

• Amount tax year में actually paid या deposited होना चाहिए।

• Life-insurance premium prescribed percentage limits के subject है।

• Housing-loan principal eligible हो सकता है, लेकिन interest नहीं।

• Tuition fees maximum two children के लिए eligible है।

• Premature withdrawal या transfer earlier deduction को taxable बना सकता है।

• Additional NPS और employer-contribution deductions Section 124 में separately covered हैं।

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Conclusion

Section 123 of the Income-tax Act, 2025 specified investments और payments के लिए एक consolidated deduction provision है। यह taxpayers को life-insurance premium, provident-fund contribution, children’s tuition fees, housing-loan principal, specified deposits और pension contributions जैसे important payments पर tax deduction claim करने की सुविधा देता है।

Maximum deduction actual eligible amount या ₹1,50,000, whichever is lower, होगी। सही deduction claim करने के लिए amount limit के साथ eligibility conditions, supporting documents और applicable holding periods को भी carefully verify करना चाहिए।

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Disclaimer: यह article educational और general-information purposes के लिए है। किसी specific transaction, tax computation या return-filing decision के लिए applicable provisions और professional advice को consider करें।